Технические преимущества расчётов на блокчейне часто игнорируются финансистами из-за мошенничества в крипте. Недавний яркий пример схемы злоумышленников – сгенерированное искусственным интеллектом видео сооснователя и исполнительного председателя Ripple Криса Ларсена. Соответственно, данный процесс требует тщательной оценки со стороны центральных токенизация это банков. Вот комментарий аналитиков по поводу происходящего, который приводит The Block.
Базовые характеристики токенизации активов и обзор литературы
Смарт-контракт предоставляет возможность перевода изучаемого компонента с одного счета на другой. Токеном называется единица учета, которая не является криптовалютой, но предназначена для представления цифрового баланса в некотором активе. Если учитывать законодательство Европейского Союза, то покупка жилых и офисных помещений позволяет сэкономить на налогах — сделки с недвижимостью за криптовалюту считаются свободными от налога с оборота и НДС. Подобное инвестирование дает право на часть прибыли от аренды или фиксированные дивидендные выплаты. Проблема в том, что собственник может собрать деньги, сделать ремонт и затем axs криптовалюта продать здание, оставив инвесторов ни с чем. Возможно установление низких ставок, что грозит снижением доходности токенов.
Токенизация и шифрование: различия и применение в области защиты данных
Более того, ряд финансовых организаций-кастодиантов могут рассматривать возможность выполнения роли назначенного депозитария, чтобы обеспечить лучшую совместимость токенизированных активов с реальными активами. Ожидается, что токенизация уменьшит фрагментацию традиционной финансовой системы, повысит прозрачность, обеспечит соблюдение требований (стандартов), облегчит построение необходимой инфраструктуры и расширит доступ значительных групп населения к традиционным финансовым рынкам. Хотя все эти преимущества еще окончательно не подтверждены, но первые результаты процесса токенизации уже налицо. В настоящее время идеальным испытательным полигоном для токенизации активов становятся финансовый сектор и страны Азии, первыми в мире осознавшие преимущества активов, связанных с токенизацией.
Перспективы токенизации недвижимости
– Токенизации недвижимости позволяет минимизировать барьер для входа инвесторов с меньшими чеками, что означает возможность получения выгоды с потенциально высоких доходов. – Скорость завершения инвестиционной сделки на блокчейне значительно выше и предполагает меньше транзакционных издержек, что позволяет инвесторам больше зарабатывать. – Прозрачность технологии блокчейн позволяет фиксировать все транзакции в реальном времени и практически мгновенно отслеживать капитализацию имущества. Эти плюсы и минусы являются общими, но их нельзя применять к каждому отдельному проекту. Например, отсутствие владения не применимо к Home Key, поскольку один из его инвестиционных пакетов позволяет стать настоящим владельцем дома. Устранение посредников и финансовых организаций из транзакций может считаться выгодным для криптосообщества, но для инвестора, ищущего гарантий, это, скорее, минус, чем плюс.
Причем суть токенизации связана с созданием цифровых аналогов реальных активов с целью быстрой, экономной и безопасной работы с ними (Андрюшин, 2019, с. 286). При этом программируемые токены могут представлять собой небольшую часть (долю) любого реального актива. Это позволяет повысить капитализацию рынка за счет токенизации долевого владения ликвидными и неликвидными активами, например, такими как недвижимость, ценные бумаги, интеллектуальная собственность или произведения искусства, традиционно требующими более высоких капитальных вложений10. Моделирование процесса токенизации активов связано с пошаговым набором компонентов, необходимых для реализации этого процесса.
- На сегодня 134 страны имеют проекты по ЦВЦБ в той или иной стадии готовности.
- Основная же сфера применения блокчейна — финансовая индустрия, где с его помощью запускаются инновационные продукты, рассказывает управляющий директор — директор лаборатории блокчейн Сбербанка Александр Нам.
- Это связано как раз с автоматизацией процессов и отсутствием посредников.
- В отличие от шифрования, токенизация не требует использования специальных кодов.
- Блокчейн и децентрализованные финансы (DeFi) россиянам известны довольно давно, но до недавних пор это была некая параллельная реальность, ограниченная миром криптовалют и цифровых токенов.
Недавно SWIFT сообщила, что создает экосистему для транзакций с регулируемыми цифровыми активами и валютами. Эксперименты компании показывают, что их платформа сможет упростить передачу токенизированной стоимости между разнородными блокчейнами. Аналитик также считает, что данная технология изменит отношения в части, касающейся поддержки художников и искусства в целом. Поскольку транзакции в блокчейне являются прямыми и не опосредуются третьей стороной, то коллекционеры и поклонники смогут напрямую поддерживать артистов. Вследствие того, что NFT допускает долевое и фракционное владение, правообладатели и коллекционеры смогут делиться доходами от использования работ художников.
За счет их перевода из реального мира в цифровой можно выйти на новый уровень ликвидности, пишут авторы доклада. 23 Governance token (токен управления) предоставляет его пользователю права на участие в управлении сервисом (протоколом), для которой был создан токен, например, право голоса. 16 Equity token представляет собой часть токенизированной акции компании, с помощью него инвесторам удобнее управлять и проще контролировать свои права и привилегии, связанные с владением ценными бумагами компании. Рассматриваемый элемент – это запись в регистре, которая распределена в блокчейн-цепочке. Управление им реализуется посредством так называемого смарт-контракта, в котором прописываются значения остатков на счета держателей токенов.
В качестве примера кроссчейн-совместимости блокчейнов в процессе токенизации активов можно назвать такие проекты, как проект Genesis41, проект Guardian42, проект JP Morgan43, проект Expobank44, проект HSBC45 и ряд других. Рынок ICO породил так называемый утилитарный токен (utility token), предлагающий его владельцу доступ к потенциальному продукту или услугам. Но данные токены не дают инвесторам прав владения ценными бумагами или доли владения в компании или проекте34.
Ведь часть ответственности переходит к покупателям и продавцам, которые не могут ничего гарантировать. Чтобы купить активы, не нужно конвертировать криптовалюты в фиатные деньги. По словам технического директора платформы «Атомайз» Дмитрия Булычкова, применение DLT растет в таких областях, как управление логистическими цепями, продажами и системами расчетов в крупных корпорациях, оптимизация контрактных отношений. Джоя предлагает прогноз перспектив развития NFT-тренда в музыкальной индустрии, который по мере продвижения вперед по списку ожидаемых эффектов выглядит все более парадоксальным. 10 Институциональная теория рассматривает право и экономику как юридико-экономическую систему взаимозависимостей, а не автономные подсистемы.
Мы считаем, что в современном обществе найдется немало желающих стать собственником токена на научное произведение, поскольку позитивный эффект результатов научных исследований мы наблюдаем в повседневной жизни, плюс популярность науки и инноваций непрерывно растет в развитых странах. По этой причине владение токеном на научное произведение будет повышать престиж и статус его правообладателя. Кроме того, токены на произведения науки имеют высокий потенциал в качестве средства измерения ценности в постэкономическом обществе и как инструмент для ее накопления. Токенизация объектов промышленной собственности и средств индивидуализации обеспечит защиту интеллектуальных прав их авторов в период ожидания выдачи государственного охранного документа.
Кроме того, продажа небольших долей собственности (прав владения) позволяет их владельцам устанавливать более справедливую рыночную цену. Ллуч-Лафуэнте также исследовали новые возможности автоматических маркетмейкеров (АММs), позволяющие пользователям обмениваться различными криптоактивами без необходимости поиска валютного посредника. В своих работах они развивают теорию АММs, одним из результатов которой является концепция параллелизма.
Как было рассмотрено выше, токен способен упростить процесс передачи права собственности от продавца к продавцу. Но пока выпускаемые в обращение NFT не могут обеспечить переход права собственности на тот или иной объект недвижимости в России. В таком случае предстоит, вероятно, дорогостоящее и длительное формирование внутренней инфраструктуры токенизации недвижимости. Мир недвижимости стремительно меняется, а с появлением технологии блокчейн появляются новые возможности. Одной из последних тенденций в этой отрасли является токенизация недвижимости, при которой физические активы преобразуются в цифровые токены, что делает их более доступными и простыми для покупки/продажи.
Более того, активы, которые являются неликвидными, как правило, имеют волатильную рыночную цену. В этом случае владельцы таких активов обычно предоставляют покупателям такие стимулы, как скидки за неликвидность, снижающие цену этого актива. Токенизация активов, напротив, повышает ликвидность актива, поскольку предлагает дробное владение, одновременно устраняя скидки за неликвидность.
Как полагают эксперты рынка, отследить любые цифровые активы, связанные с Россией, достаточно просто, а значит, на новый инструмент, его эмитентов и лиц, способствующих его применению, могут быть оперативно наложены санкции. Это в полной мере касается и токенизированных безналичных денег, которые с точки зрения анонимности куда ближе к стейблкоинам, чем к криптовалютам, то есть имеют привязку к конкретному активу, у которого есть определенное местонахождение. «Токенизация — это процесс преобразования традиционной валюты (в данном случае безналичных средств) в цифровой токен.
